채권가격은 미래에 받을 이자(쿠폰)와 원금을 현재가치로 할인한 합입니다. 수익률이 오르면 할인이 커져 채권가격이 떨어지는 역(−)의 관계가 핵심입니다.

장기금리는 미래 단기금리에 대한 기대와 기간 프리미엄으로 구성됩니다. 신용위험이 있는 회사채는 국채 대비 신용 스프레드만큼 수익률이 높습니다.

한국은행·금융투자협회의 국고채·회사채 금리 데이터를 활용해, 기준금리·신용 충격이 채권가격과 수익률 곡선에 미치는 영향을 추적합니다.